陳梅萍的投資理財部落格

最近這段期間，國際原物料價格不斷飆漲，通貨膨脹問題再次浮上檯面。投資人在進行財務規劃設定目標報酬率時，必須將通貨膨脹率一併列入考量。雖然從表面上看起來購買貨幣型基金或是將錢存入定存是相當安全的保本方式，但事實上以這種方式進行財務規劃時，可能往往無法超越通貨膨脹率。

舉例來說，目前一年期定存利率大約是1.3％，但我們知道，今年國內的物價上漲率（俗稱通貨膨脹率預估）是2％，那麼實際上存在銀行的利率是呈現-0.7％的負利率狀態，也就是說存在銀行的資金不但沒有達到增值效果反而是呈現貶值的狀態，這種定存的方式不但無法達到真正保本的效果，更是稱不上是一種投資行為。

針對中長期財務規劃的投資人來說，通貨膨脹所給予的威脅遠超過當年度股市所可能發生的變化。假使以每年通貨膨脹率1.47％推算，目前的100萬元相當於20年後的134萬元，假使希望20年後擁有相當目前100萬元的資金，就必須提前規劃讓現有100萬元的資金在20年之內成長至134萬元。

因此在進行投資報酬率設定時，至少應要求獲得所謂的淨報酬，也就是實質報酬率必須要高於通貨膨脹率，這樣的投資才具有實質獲利，否則真的只會讓你的資產越存越縮水。