陳梅萍的投資理財部落格

        每當全球股市跌跌不休的時候，平衡型基金往往能發揮抗跌的效應。雖然市面上可選擇的國內外基金相當多樣化。但每一種類型基金各有它的特色。例如股票型基金在多頭市場時可以展現較大爆發力、債券型基金在利率下跌時可以擁有較高收益，而平衡式基金的特色就是攻守兼備，可依照當時市況進行適當的資產配置。當空頭市場來臨時，股票型基金仍必須持有七成以上的股票，但相對平衡式基金卻可以將股票部位降到三成，另外七成資金用來投資債券部位，以降低投資風險，但相對當多頭市場來臨時，平衡式基金持有股票部位最多也只能到七成，換句話說，再多頭市場時的報酬率一般來說是會低於股票型基金的，這是投資人在選購這類基金時所必須注意的事情。

        由此可知，平衡式基金兼具股票型基金及債券型基金的雙重特色。持有平衡式基金的目的絕非是為了要超越股市績效，而是希望能夠追求穩定收益以及長期資本利得。

        在全球通膨疑慮未解除之前，對於全球經濟前景仍需謹慎因應，因此關於如何分散風險的資產配置，在投資理財中將扮演相當重要的角色。根據國外一項相當有名的研究報告顯示，影響投資組合長期收益的最大因素取決於「資產配置」，而這項比重竟高達92﹪，另外關於「選擇投資標的」及「進出場時間點」這兩項因素卻只佔4.6﹪及 1.8﹪。顯見投資獲利的重要關鍵點在於妥善的資產配置。

        與其在混沌未明的市況中去預測景氣或股市的底部，倒不如擅用資產配置的觀念，建立穩健的投資組合，將資產分別配置於風險係數相關性不高的商品，在追求高報酬的同時，同時需兼顧風險性的問題。而由於平衡式基金最大特色就是具投資彈性，可以股債靈活配置，同時報酬率又較一般股票型基金穩定，所以適合投資人將此類基金列入基本資產配置當中。